股指

　　逻辑：周一三大股指涨跌不一，沪深两市成交额超11644亿元，北向资金净流出超67亿元。IH2207合约收盘报价2885.2点，跌幅0.5%；IF2207合约收盘报价4282.6点，涨幅0.21%；IC2207合约收盘报价6265.0点，跌幅0.11%。上周，美联储加息75个基点，符合市场预期，或可解读为“利空出尽”，然而，美联储部分鹰派官员表示七月或将继续加息75个基点，德银美银齐发衰退警告，悲观情绪或将继续笼罩全球股市。技术分析上看，三大股指期货自4月27日以来均已大幅反弹，且技术上均已到重要压力位附近，部分多头有获利了结的可能，加之日K线形成经典偏空信号“流星线”技术形态，上周五虽然强力反弹，但不建议追高，谨防多头陷阱。综合来看，在国内疫情总体好转、稳经济宏观政策陆续出台的大背景下，预计三大股指期货周线级别反弹趋势不改，但不排除日线级别技术性回调的可能。

　　趋势观点：建议IH、IF、IC均以逢高轻仓短空为主。

　　螺纹

　　逻辑：周一螺纹钢2210合约放量杀跌，收盘报价4149元/吨，跌幅5.98%，成交量较上一交易日明显放大。梅雨天气对需求的影响显现，加之房地产数据疲弱给市场造成悲观心理预期，上周，螺纹钢累库现象愈加严重，厂库社库全面累库，钢厂纷纷降价促销，现货成交依然低迷。虽然目前来看螺纹钢价格受到供给与需求的双重打压，但在钢厂普遍累库且电炉持续亏损状态下，预计后续钢厂会不同程度减产，加之随着部分城市天气逐渐转晴，工地复工复产，螺纹钢供大于求的局面或将得到缓解。技术分析上看，周一，螺纹钢2210合约短暂跌破前低4081元/吨随即拉起，日K线收出较长下引线，说明受到多头强烈反攻，因此不建议追空，而应关注回调做多机会。综合来看，预计螺纹钢短期或将企稳反弹，具体仍需密切关注螺纹钢实际需求恢复情况。

　　趋势观点：建议以逢低轻仓做多为主。

　　白糖

　　逻辑：周一白糖2209合约继续走低，收盘报价5916元/吨，跌幅0.39%，成交量放量；交易所前二十名期货公司会员持仓，SR2209合约多单持仓252283手，空单持仓269916手；净空单持仓17633手，较前一日减少3166手。据钢联数据，周一白糖现货市场走弱，深加工企业报价5990-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为936元/吨，环比变化约-5.17%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-452元/吨，环比变化约-15.01%。巴西国家石油公司相关消息称，从上周六开始对汽油和柴油价格上调，不利于糖产量；加之印度在2022/23新榨季可能糖出口量限制在600-700万吨，对市场有提振作用。但国内观望氛围浓厚，采购积极性降低。综合来看，预计市场短期内或止跌反弹。

　　趋势观点：建议以轻仓试多为主。

　　生猪

　　逻辑：周一生猪2209合约继续震荡上涨为主，收盘报价19760元/吨，涨幅1.59%，成交量缩量；交易所前二十名期货公司会员持仓，LH2209合约多单持仓27582手，空单持仓41599手；净空单持仓13747手，较前一日减少214手。据钢联数据，周一全国商品猪出栏均价16.49元/公斤，较前一日上涨0.07元/公斤；重点屠宰企业开工24.13%，环比减少0.04个百分点。中国海关总署公布的最新数据显示，5月猪肉进口量同比下降65.70%。养殖户抵触降价情绪有所减弱，散户出栏积极性增加，屠企收购阻力减轻，但对高价猪源仍存抵触情绪；需求方面，暑假即将到来，学校需求会有所减少，加之因夏季为季节性消费淡季，终端需求难有明显提升，但中央储备冻猪肉频繁多批次收储反映了国家稳猪价的意愿，后续关注4月份以来二次育肥的生猪上市情况。综合来看，预计短期内市场或震荡上涨为主。

　　趋势观点：建议以谨慎做多为主。

　　鸡蛋

　　逻辑：周一，鸡蛋期货主力合约JD2209收盘报价4725元/吨，较上一交易日结算价上涨61元/吨，涨幅1.31%；持仓量约15.44万手，日增仓-1825手。现货方面，周一国内鸡蛋稳中下跌，国内部分地区库存压力较大，叠加气温升高，终端需求或将继续走弱，但部分冷库和食品企业有囤货现象。持仓方面，6月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓，鸡蛋2209合约多单持仓约8.03万手，空单持仓约9.13万手，多空比0.88，净多持仓约为-1.1万手。整体来看，当前鸡蛋终端需求依旧偏弱，预计短期内蛋价将震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议观望为主或轻仓逢高做空。

　　棉花

　　逻辑：周一，棉花期货主力合约CF2209收盘报价19240元/吨，较上一交易日结算价下跌315元/吨，跌幅1.61%；持仓量约32.92万手，日增仓-15559手。仓单方面，6月20日郑棉仓单情况：注册仓单15483张，较上一交易日减少34张，有效预报1125张，仓单及预报总量16608张，折合棉花66.432万吨。现货方面，周一国内棉价继续大幅走弱，市场交投清淡，下游纺企多以刚需补库为主。持仓方面，6月20日，交易所前二十名期货公司会员持仓，棉花09合约多单持仓约23.97万手，空单持仓约21.14万手，多空比1.13，净多持仓约为2.83万手。整体来看，当前棉花的基本面依旧偏弱，缺乏利好消息提振，预计短期内棉价将震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议以反弹短空为主。

　　棕榈油

　　逻辑：周一，棕榈油期货主力合约P2209延续跌势，收盘报价10206元/吨，较前一交易日结算价下跌536元/吨，跌幅4.99%。现货方面，周一国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌385元/吨。马来西亚方面，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，6月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加47.09%，产量持续回升利空棕榈油价格；据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量环比下降16.69%，印尼棕榈油重新流入国际市场一定程度使得马来西亚出口减弱，马棕油承压。总体来讲，棕榈油供应端近期有所好转，国际原油高位回落，预计棕榈油期价短期内将延续偏弱震荡运行。

　　趋势观点：建议以逢高做空为主。

　　沥青

　　逻辑：周一，沥青期货主力合约BU2209震荡走弱，收盘报价4412元/吨，较前一交易日结算价下跌185元/吨，跌幅4.02%。供应方面，沥青整体开工率仍处于相对低位；需求方面，随着国内疫情逐步得到控制以及稳经济政策的出台，沥青需求有望回升；库存方面，据钢联数据，国内沥青周度社会库存及企业库存均连续9周走低，总体库存压力不大。上周美联储较大幅度加息引发全球对经济衰退的担忧，原油价格高位回落，沥青生产利润有所改善，成本端支撑减弱。盘面上看，BU2209持仓量继续大幅下滑，多头资金离场明显。综合来看，沥青期价短期内或有进一步回落的空间，关注原油价格变动。

　　趋势观点：建议观望为主或轻仓逢高做空。

　　甲醇

　　逻辑：周一，甲醇期货主力合约MA2209收盘报价2672元/吨，较前一交易日结算价下跌97元/吨，跌幅3.50%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2640元/吨，较上一交易日下跌75元/吨。供应方面，甲醇开工率维持在高位，供应充足。需求方面，下游面临淡季需求不佳，太仓主流库区提货量一般。库存方面，最近港口库存持续增加，沿海多数公共仓储罐容紧张，现货市场或面临较重抛压，加之伊朗发船量再次增加，未来预计甲醇港口或面临去库存压力。短线来看，甲醇跌至支撑位附近，或面临技术性回调，支撑位参考2660附近。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　玻璃

　　逻辑：周一，玻璃期货主力合约FG2209收盘价报1713元/吨，较前一交易日结算价上涨24元/吨，涨幅1.42%。沙河现货价格持平上一交易日，报1470元/吨。供应方面，玻璃产能维持在高位，1-5月份光伏玻璃产量同比去年大幅增加。需求方面，贸易商拿货情绪冷淡，主要以按需采购为主，加上梅雨季来临，玻璃处于需求淡季。总的来说，高库存，弱需求是玻璃的现状。套利方面，由于玻璃库存高，现货价格低，或可考虑做空玻璃2209合约，做多玻璃2301合约，价差目标参考-200附近。上周五玻璃日线放量收涨，短线来看，玻璃或会面临回调的可能。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　苹果

　　逻辑：周一，苹果期货主力合约AP2210走强，收盘报价9075元/吨，较前一交易日结算价上涨250元/吨，涨幅2.83%。从销售情况来看，市场其他水果价格较低，对苹果的需求冲击较大。冷库货商出货态度出现两级分化，一部分着急出货，一部分看好中秋节市场。批发市场苹果行情不佳，出货慢。预计近期价格以稳定为主，个别质量稍差货源价格有走低可能。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　豆粕

　　逻辑：周一，豆粕期货主力合约M2209走弱，收盘报价4129元/吨，较前一交易日结算价下跌22元/吨，跌幅0.53%。供给方面，油厂基差报价较为坚挺，产业链上下游博弈心态延续。下游生猪养殖业中，目前生猪价格看涨情绪仍较重，散户抗价惜售，屠宰企业收购困难，被迫提价保量，支撑猪价继续上行，可能对豆粕需求有一定提振。周一外盘美豆休市，国内期货市场在无外盘指引下呈现偏弱震荡走势，现货价格跟随下行，预计短期内豆粕期价将以区间震荡为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。