导语：股指期货：大金融强势拉升，外资大幅净买入120多亿。贵金属：鲍威尔表示将坚决控通胀，实现软着陆非常具有挑战性。双焦：下游钢厂亏损程度加剧，焦企承压减产范围扩大。原油：API库存增加，原油偏弱对待。甲醇：宏观和成本支撑不明显，甲醇短期难以上涨。棕榈油：近期油脂维持弱势运行。豆粕：美豆夜盘大跌，豆粕随美豆走弱。

股指期货：大金融强势拉升，外资大幅净买入120多亿

【今日行情】三大期指全线收涨。IF2207收盘价为4315.8，收涨1.80%；IH2207收盘价为2908，收涨1.37%；IC2207收盘价为6273.2，收涨2.27%。市场低开高走，午后大金融板块强势拉升，上证综指重回3300点，两市近4000只个股收涨，市场情绪重新转好，板块方面国防军工、汽车以及计算机板块涨幅居前，两市成交额重回万亿之上。北上资金大幅净买入120.33亿元，其中沪股通净买入53.44亿元，深股通净买入66.89亿元。中国央行今日开展100亿元逆回购操作，因有100亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。7天期逆回购中标利率为2.1%，与此前持平，对短期市场影响有限。
【资讯】1.国家主席习近平出席金砖国家工商论坛开幕式并发表主旨演讲时指出，中国将加大宏观政策调节力度，采取更加有效的举措，努力实现全年经济社会发展目标，最大程度减少疫情影响，政策利好市场情绪。2.昨日盘后，国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策，利好汽车板块。
【基本面】市场经过两个月的反弹修复，近期显露出一定的横盘整理态势，上证综指在3300点附近上下震荡。随着国内经济和疫情的预期差的快速修复，后面预计市场将进入政策和经济的博弈，同时也面临美联储激进加息下全球经济中枢下移的风险，因此我们尽管对行情仍有期待，但短期还是要注意回调风险，中长期行情也仍存震荡可能。

观点及建议：短期以回调后的低多思路为主，不建议追涨。?

贵金属：鲍威尔表示将坚决控通胀，实现软着陆非常具有挑战性

【今日行情】金银涨跌互现。AU2208收盘价为396.70，收涨0.07%；AG2212收盘价为4649，收跌1.06%。今日美元指数在104上方震荡，短期对金银压制仍在；十年期美债收益率回调至3.1%，实际利率端强于通胀预期端，短期对金银压制仍存。
【投资需求】在ETF持仓方面，6月22日全球最大黄金ETF—SPDR持仓减少2.03吨至1071.77吨，全球最大白银ETF—SLV持仓保持不变为17018.79吨。
【资讯】昨晚美联储主席鲍威尔在美国国会举行的听证会上表示，美联储坚定致力于降低通胀，并有能力做到这一点。鲍威尔承认当前美国通胀过热，并认为收紧货币政策将是对抗通胀的有效工具，美联储将继续加息以抑制通胀。他还承认美国经济有可能陷入衰退，并称实现软着陆非常具有挑战性。
【基本面】通胀尚未见顶，昨晚鲍威尔表示将坚决控通胀，随着年内美联储的连续加息，实际利率和美元仍将保持强势，上方仍有空间，对金银上方均会产生较强压制。但随着美联储回笼美元流动性，加上高通胀对经济的损害，经济衰退预期成为金银下方的强支撑。短期来看，市场没有出现超预期的变化，整体依旧以震荡为主，难以形成趋势性的行情。

观点及建议：短期金银以短线波段思路为主，关注本周鲍威尔在参众两院的半年度货币政策报告陈述。

双焦：下游钢厂亏损程度加剧，焦企承压减产范围扩大

焦炭：价格：今日09合约收于3069，港口仓单成本3365元/吨。
供给：随着降价落地焦企亏损幅度进一步扩大，产地生产积极性一般，部分焦企不同程度减产，部分焦企开始逐步累库，出货稍显吃力，整体看焦炭供需面依旧弱势运行。
需求：钢厂利润严重亏损，叠加成材消费淡季出货困难，钢厂停炉检修的情况日益增多，对原料采购按需为主，加之贸易商受悲观情绪影响，观望为主，考虑当前成本支撑同步走弱，下游钢厂再度提降第二轮，降幅200元/吨，预期短期内将全面落地，
后续关注：焦炭成本变化以及钢厂焦化减产情况。 
焦煤：价格：今日09合约收于2388.5，蒙古主焦仓单成本2814元/吨。
生产：煤矿出货承压，煤价多开始回落，昨日临汾安泽低硫主焦与晋中高硫肥煤价格均下调300元/吨，个别降价较慢的煤企库存已有顶仓趋势。竞拍方面，昨日线上竞拍成交继续回调，且仍有流拍现象，市场参与者仍多谨慎观望为主。
需求：随着焦炭开启第二轮提降，下游焦企开工积极性较差，对原料煤需求也进一步下滑，
进口：22日甘其毛都口岸通关457车，近几日通关稳步增加，已基本稳定至450车以上，口岸成交冷清，蒙5原煤报价暂稳于2000-2050元/吨左右。

观点及建议：整体向下趋势不变，逢高看空为主，但要注意钢厂利润的平衡点可能会带来短期行情的企稳或反弹，注意把握节奏。仍需集中关注政策的变化和发力，如粗钢生产方面的政策，地产端放松的新政策，以及基建投资落地情况等。

原油：API库存增加，原油偏弱对待

期货市场，布油继续下挫，均线方向已经发生改变，后期下跌的概率比上涨的概率要大，国内SC2208合约小幅收涨，但依旧处于日内均线下方。
宏观方面，俄乌局势上，目前俄罗斯战局上取得一定突破，欧盟通过第六轮制裁，正式禁运俄油。伊核问题上，双方谈判陷入僵持。地缘政治紧张局势有所缓解，原油价格开始往供需逻辑方向修正；
供给端，OPEC增产态度有所松动，关注7月中旬拜登和沙特会面后的情况；
需求端，夏季旺季预期逐步兑现，裂解价差高位。鲍威尔国会听证会表示将通过减少需求来控制通胀，市场对经济衰退担忧明显加剧。
库存方面，美国至6月17日当周API原油库存增加560.7万桶，为2022年4月8日当周以来最大增幅，预期减少143.3万桶，前值增加73.6万桶。

观点及建议：目前原油的利空依旧在宏观上，美联储的加息和地缘政治缓解等一系列利空袭来，原油价格承压。但就基本面来看，OPEC能否增产兑现，依旧有待考证，所以不建议原油过分看空，建议前期高位空单继续持有，但无仓者不建议追空或抄底，观望为主。

甲醇：宏观和成本支撑不明显，甲醇短期难以上涨

期货市场，甲醇2209合约多空博弈激烈，收十字星。
供应端：国内甲醇开工72.1%，环比上周下降1.69%，同比往年同期上升0.4%。西北开工率82.3%较上周下降4.05%，同比往年同期上升0.9%。
需求端：MTO开工率85.51%，环比上周上升1.6%，同比往期同年上升6.1%，处于历史高位。甲醛开工率较上周下降1%。二甲醚开工率较上周上升0.6%。MTBE开工率较上周下降1.4%。醋酸开工率较上周上升10.5%。甲醛开工率较上周下跌1%。DMF开工率较上周上升1.2%。整体开工环比上周上升1.8%，同比往年同期上升4.4%。
库存：西北库存量21.58万吨，较上周上升5.9%，同比往年同期下降14.2%，处于历史中等水平。港口库存小幅上涨。

观点及建议：供需两端均不能给予甲醇较好的上涨驱动，进口冲击依旧存在，宏观整体偏弱，甲醇依旧偏弱对待。

棕榈油：近期油脂维持弱势运行

棕榈油2209合约日内跌1.09%，收盘9606元/吨；广州市场棕榈油13030元/吨。
宏观：美联储加息落地，市场氛围较差，油脂价格短期再难破前高。
供应：印尼加快棕油出口，市场供应增加；天气条件改善，马来棕油产量也或将增加，棕榈油价格承压。
但全球地缘政治紧张，全球市场动荡，加国内植物油库存仍处低位，基本面近强远弱格局明显，油脂预计短期延续高位震荡格局，但中长期来看价格重心或逐渐下移。

观点及建议：棕油近日偏弱运行，建议谨慎看空，注意下方空间。

豆粕：美豆夜盘大跌，豆粕随美豆走弱

豆粕2209合约日内跌4.35%，收盘价3850元/吨，现货张家港43%蛋白豆粕4000元/吨。隔夜美豆跳空低开跌至1400附近，国内豆粕随美豆下跌。
基本面：近期美国作物生长优良率基本符合市场预期，且部分大豆主产区降雨预期增加，市场缺乏新利好因素；但进口大豆维持高价格水平，成本依然高企。
国内情况：国内油厂压榨利润较差，6月大豆到港稍有下降，油厂开工积极，进口大豆数量虽降但豆粕供应依旧偏宽松，现货供应有宽松的趋势，库存处于累库中。需求端生猪价格反弹，去产能速度加快，后续饲料需求或有增加趋势。总体上来说，目前国内豆粕供应虽然逐渐转向宽松，但当前国际大豆供应仍处紧张局势紧张，进口成本依旧高企，豆粕短期随美豆震荡运行。

观点及建议：豆粕2209合约近日随美豆震荡运行，建议保持观望，静待报告指引。