2022年7月4日 星期一

　　中衍资讯提醒各位投资者朋友：

　　交易理念是道，是根本，找到一个正期望值的交易系统做好资金管理，克服恐惧与贪婪，遵守规则，保持一致性，见行则行见止则止跟随市场，小亏大赚长期坚持必有所获。此谓大智若愚、大巧若拙。

　　纪律第一，有了纪律，才能保证风险控制。

　　运用规则来约束自己，克服恐惧和贪婪。

　　一定要轻仓，并杜绝在亏损头寸上加仓。

　　截断亏损，让利润奔跑。

　　简单+重复+坚持。

　　PVC主力合约：增仓下行

　　截至前一个交易日收盘，PVC震荡下行，收中阴线。前期整理三角形市场选择向下突破，破位下行后确立下行趋势。

　　策略建议：PVC近期整体持续增仓，后市波动率预计增大，建议空头思路操作。

　　棕榈油主力合约：趋势下行

　　截至前一个交易日收盘，棕榈油日内流畅下跌，收长阴线，上方10日均线存在压力。日k线形成双头形态，呈下跌趋势。

　　策略建议：棕榈油自高点持续回落，未见止跌迹象，建议保持空头思路，注意近期高波动风险。

　　沪铜主力合约：破位下行

　　截至前一个交易日收盘，沪铜低开低走，收长阴线。周k线向下突破震荡区间下边界，或预示长周期沪铜已经转势。日k线底部整理后继续下行，未见止跌迹象。

　　策略建议：沪铜长时间横盘超过一年，最终市场选择向下突破，建议空头思路看待。考虑到沪铜的运行节奏，建议轻仓逢高空的思路操作。

　　IF主力合约：趋势上行

　　截至前一个交易日收盘，IF窄幅震荡，收小阴线。IF重回慢牛行情，日k线整体延续反弹。

　　策略建议：IF短期内预计延续反弹行情，建议多头思路操作，近期高位震荡，注意上涨节奏。

　　跨品种套利：多焦炭空焦煤09（新）

　　焦钢企业博弈持续，焦炭现货价格首轮调降后，目前部分焦企已出现了亏损，而煤矿利润丰厚，截止6月30日大约每吨利润在1000元以上。目前全国钢铁库存仍处高位，钢铁企业依旧亏损，目前唐山部分高炉开始检修，预计后期高炉检修数量仍可能增加，这会将使得钢厂炉料需求减少的可能。由于钢企亏损，因而对打压煤炭价格意图明显，未来焦炭企业或向上游挤压利润空间，给焦煤价格形成一定压力，加之蒙煤进口量稳中回升，焦煤走势或偏弱运行。

　　策略建议：多焦炭空焦煤09，该策略为新推出的跨品种套利策略，可适当加以关注。若二者差价跌破600取消关注。

　　跨品种套利：多豆油空棕榈01

　　豆油方面， 6、7月北半球大豆处于关键生长期，往往受天气影响比较大，一般年份在这一时期往往会出现天气方面的炒作。棕榈油方面，据报道自从5月23日起印尼取消出口禁令以来，印尼政府一共发放了189万吨的棕榈油出口许可证，令国际棕榈油领跌油脂品种，加之欧盟未来可能减少棕榈油工业进口需求，也打压棕榈油价格。

　　策略建议：多豆油空棕榈油01 ，该策略为新推出的跨品种套利策略，可适当加以关注。若二者差价跌破670取消关注。

　　跨期套利：多09空05鸡蛋

　　6月受梅雨季的影响，鸡蛋现货价季节性高位回落，养殖利润持续走低。6月中旬现货蛋价阶段性止跌回升，9月合约受存栏回升预期压制，盘面表现较弱。截止5月底，全国在产蛋鸡存栏量约为11.78亿只，在产存栏量仍然与往年相比偏低。截止6月24日当周全国鸡蛋生产环节库存1.42天，环比前一周降0.04天，流通环节库存1.02天，环比前一周持平。目前大部分养殖户仍能保持盈利状态，淘汰鸡日龄平均502天，近4周淘汰鸡鸡龄上升，显示淘鸡积极性仍然不高。到了7-8月，随着气温抬升，产蛋率下降，季节性中秋旺季需求启动，蛋价或将进入上涨通道，鸡蛋09—05差价走强的概率偏大。

　　策略建议：多09空05鸡蛋，该策略为推出的跨期套利策略，可适当加以关注。

　　跨期套利：空09多01玉米

　　北半球玉米播种基本结束，近期种植面积相对影响有限。外盘天气炒作暂告一段落，CBOT玉米大幅下跌，带动国内玉米期货价格下跌。此外国内新麦集中上市拖累近期玉米价格。后期关注月底USDA面积报告，预期玉米面积可能会上调。产区近期天气表现良好，盘面价格继续承压，宏观面悲观情绪仍未消退，期价有继续承压回落可能。远月合约因受养殖对饲料需求增加等因素的影响，预计未来价格走势或较09合约坚挺。

　　策略建议：空09多01玉米，该策略为新推出的跨期套利策略，可适当加以关注。

　　跨期套利：空09多01尿素

　　麦收结束后，农业需求主要以追肥需求为主，相比于春耕时节，尿素需求逐步转弱，企业呈现累库状态。工业需求方面，三聚氰胺及制板厂开工率整体偏弱，由于即将步入传统开工淡季，装置进入检修和低负荷运行期，预计尿素短期上行驱动力不足。国外化肥供需矛盾较前段时间有所缓解，国际市场化肥价格总体有所回落，内外价差逐步收窄，由于前期尿素生产企业维持较高开工水平，国内市场供应相对充沛，加之在内外部价差收窄后，出口方面的驱动力下降，出口订单持续走低，短期尿素价格压力显现。

　　从尿素较近月和远期月份合约的近期价格走势来看，较近月合约价格明显承压，跌幅大于远月合约。预计在基本面供需共同作用下，随着农业和工业需求均走弱的情况下，预计较近月09合约相比贴水程度更大的远期01合约压力偏大。

　　策略建议：空09多01尿素，该策略为推出的跨期套利策略，可适当加以关注。若差价回升上破160取消关注。

　　跨期套利：多01空09铁矿石

　　从基本面供应端来看，6月13日-6月19日澳巴铁矿石发运有所回升，45港到港总量2387.5万吨，环比增加496.8万吨。全国钢铁库存维持高位，虽然继续呈下降趋势，但降幅有所收窄。部分钢企因亏损严重停产，唐山周边高炉检修数量有所增加，加之压缩粗钢产量的预期等因素，铁矿石需求明显回落。天气方面，华南暴雨影响，以及全国多地夏季高温天气，使得钢材需求有所下滑，预计短期期价呈震荡偏弱走势。从盘面观察，远月01合约价格下行过程中相较较近月09合约更为抗跌，较近月合约因受进口量增加和需求转弱的影响，下行压力明显加大。

　　策略建议：多01空09铁矿石，该策略为推出的跨期套利策略，可适当加以关注，若二者差价下破-150取消关注。