50ETF期权成交量下降13.26%，而持仓量增长2.68%。具体看，50ETF期权总成交141.28万张，较前一交易日的162.89万张减少21.60万张；持仓268.97万张，较前一交易日的261.94万张增加7.03万张。从当月各执行价的持仓变动情况看，认购认沽总计增持2.87万张，其中认购减持1.25万张，认沽增持4.12万张。整体上，认购减持、认沽增持，虚值认沽增持力度较大，预计市场反弹为主。
沪深300期权成交量降幅在8%，而持仓量继续小幅回升。具体看，深证300ETF期权成交量降幅最大，为9.84%，而中金所沪深300股指期权成交量降幅最小，为5.29%；深证300ETF期权持仓量涨幅最大，为5.83%，而中金所沪深300股指期权持仓量涨幅下滑，为0.51%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动看，当月合约总计增持0.84万张。其中，认购大笔减持2.69万张，认沽则增持3.54万张。持仓变动与50ETF期权类似，认购减持、认沽增持，市场上行压力增强。
中证1000期权成交量增长21.48%，且持仓量增长2.68%。当月合约总计减持0.04万张。其中，认购减持0.16万张，认沽增持0.12万张，认购整体减持为主，认沽浅虚值部位增持较多，后期市场振荡上行为主。
隐含波动率方面，目前上证50ETF当月平值隐含波动率为16.30%，较前一交易日的17.32%小幅回落；上证300ETF当月平值隐含波动率为16.41%，较前一交易日的17.46%小幅回落。历史波动率近几日走平，50ETF30日历史波动率为14.47%，沪深300指数30日历史波动率为14.16%。另外，50ETF期权认购、认沽波动率价差变动不大，合成标的贴水小幅走缩。
整体上，市场连续多日回调后出现企稳迹象、隐含波动率振荡走低、认沽虚值部位明显增持，预期市场短期内继续反弹，投资者可持牛市价差多头组合。（作者单位：中信建投期货）
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