今年上半年，结构性存款预期中间收益率在连续两个月环比持平后，6月出现下跌。数据显示，6月银行结构性存款平均预期中间收益率为2.97%、平均预期最高收益率为3.58%，分别环比下跌2BP、1BP。
融360数字科技研究院刘银平指出，虽然银行仍存在降成本压力，但部分银行对结构性存款仍有一定依赖性，未来结构性存款规模压降空间有限。
结构性存款规模止住连降趋势
近年来，作为监管重点的结构性存款规模持续压降，2021年12月结构性存款规模相较于2020年4月份顶峰时期下降了58.12%，不过进入2022年以来，结构性存款规模止住连降趋势。
根据央行公布的数据，截至2022年5月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.84万亿元，环比下降1.42%，同比下降8.04%。具体来看，大型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降1.4%、3.07%，中小型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降1.69%、0.37%。此前数据显示，2021年全年，银行结构性存款规模呈波动下降，于12月达到最低值，中资全国性银行结构性存款余额为5.08万亿元。
对此，中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英向贝壳财经记者解释，通常从季节性角度来说，上半年商业银行结构性存款规模都会呈现出一定程度的上升，尤其是一季度。此外，4月下旬，国有大行和多家股份制银行相继下调了存款利率。在投资者预期利率降低的背景下。越来越多的机构和个人会选取结构性存款来获取相对高额的利息。
王红英指出，从监管角度来说，实际上一直在压降结构性存款的规模，使得这些广义的储蓄资金尽量投入到实体产业的生产过程当中，让资金流动起来，流到实体产业当中是监管部门的主要监管思想。
结构性存款收益率仍有下降空间
根据融360数字科技研究院不完全统计，6月银行发行的人民币结构性存款平均期限为149天，与上个月持平；平均预期中间收益率为2.97%，环比下跌2BP；平均预期最高收益率为3.58%，环比下跌1BP。
从不同挂钩标的结构性存款的收益率来看，6月份挂钩基金、股票的机构性存款平均期限最长，为521天，无三层收益结构产品平均预期最高收益率达6.25%，高于挂钩汇率、黄金、指数的平均预期最高收益率。
从不同银行类型来看，6月份城商行、外资银行结构性存款平均预期最高收益分别环比上涨4BP、21BP。而国有银行、股份制银行结构性存款平均预期最高收益环比均出现小幅下跌。
刘银平认为，今年银行普通存款利率整体走低，4月到5月全国性银行、地方性银行相继下调普通定存、大额存单、特色存款利率，其中长期利率降幅明显。不过6月份以来普通存款利率止跌企稳，该轮利率调整暂时告一段落，接下来利率或进入相对平稳期。结构性存款收益率则仍在下降通道中，与普通定存相比揽储成本依然较高，未来或仍有小幅下降空间。
他提示，对投资者来说，结构性存款的安全性较高，中资银行发行的结构性存款均保本，有保底收益率，但是部分产品的收益率有较大的不确定性，投资者不能只看产品的预期收益率，在购买之前需要仔细阅读产品的收益规则，了解产品达到不同收益率的条件。
贝壳财经记者王雨晨实习生林静宜
编辑宋钰婷
校对柳宝庆
