东兴期货晨报观点:需求仍无起色,玉米弱稳盘整

导语:港口到货量维持低位,且多数是贸易商及大型企业自有货物集港。蛇口港下跌30元,走货仍旧不佳,下游需求极差,贸易商继续降价刺激走货。全国深加工企业继续下调收购价,但山东调价企业数量减少,黑龙江出现增加。 品种观点与操作建议 期指:指数短期…

导语:港口到货量维持低位,且多数是贸易商及大型企业自有货物集港。蛇口港下跌30元,走货仍旧不佳,下游需求极差,贸易商继续降价刺激走货。全国深加工企业继续下调收购价,但山东调价企业数量减少,黑龙江出现增加。图片点击可在新窗口打开查看

品种观点与操作建议

期指:指数短期震荡整理或延续,谨慎者保持观望

美国三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.28%,标普500指数涨0.13%,纳指跌0.43%。A股缩量弱势整理,上证指数收跌0.6%,深证成指跌0.83%,创业板指跌1.18%;两市成交额8625.3亿元,北向资金净流出33.85亿元。操作方面,指数短期震荡整理或延续,谨慎者保持观望。

期债:央行小幅放量,资金面充裕

央行25日开展50亿元7天期逆回购操作,当日净回笼70亿元。周一银行间资金面进一步向松,资金价格则涨跌互现,其中隔夜质押式回购加权利率下行至1.06附近,创2021年1月8日以来新低。可跨月的七天资金价格略有走高,不过绝对价格依然非常低。央行逆回购操作小幅增量释放维稳跨月资金面信号,市场供给充裕,月底之际流动性料暖势延续,关注政治局会议。周一,国债期货收盘涨跌不一,10年期主力合约跌0.03%,5年期主力合约收平,2年期主力合约涨0.02%,期债T09高位整理,关注100.6支撑。

铜:下游采购回暖,铜价弱势反弹

昨日沪铜08合约收于57220/吨,涨1.36%,夜盘收于57420元/吨,涨0.45%。伦铜收于7482美元/吨,涨0.4%。现货方面,上海电解铜现货报升水480~升水500,平水铜成交价格57650元/吨,升水铜成交价格57655元/吨。海外矿端干扰不断,Codelco因近期发生2起安全事故接连暂停运行。Las Bambas的社区谈判仍在持续,社区反馈谈判进展不顺利。铜价下跌后,下游采购积极性回升,新能源基建板块亮眼。现货升水开始上扬,上周国内去库。短期市场静待美联储议息会议,铜价维持弱反弹格局。

煤焦:焦炭仍有提降压力,双焦偏弱运行

昨日焦煤主力合约减仓2930手,收盘1956(+1.64%),焦炭主力合约减仓807手,收盘2649.5(+0.82%),蒙5精煤1890元/吨,日照港准一级焦2480元/吨,吕梁准一出厂2360元/吨,四轮焦炭累计提降900元/吨。上周成材消费小幅回暖,全国水泥开工环比下降1.5个百分点,焦炭提降后钢厂利润有所回升。上周焦化厂限产增加,产能利用率降5.6个百分点至67.8%,市场消息唐山、山东等地钢厂计划再对焦炭提降200元/吨,焦企亏损或将再度扩大。焦煤现货采购观望增加,竞拍流拍较多,安泽主焦价格下降150元至2400-2450元/吨。目前焦煤煤矿产量较高,加速累库,洗煤厂精煤库存也继续走高,考虑到焦化厂大幅亏损及限产情况,焦煤端下行压力较大。国务院常务会议部署扩大有效需求政策举措,要求各地加快项目进度,在三季度形成更多的实物工作量,提振市场情绪。三季度成材消费或有明显反弹,实际回升有待进一步观察,目前下游高库存仍对价格带来一定压力,钢厂继续对原料打压,预计煤焦价格震荡运行。关注月底重要会议及地产相关政策。

TA:原油震荡,TA横盘震荡

周一布伦特原油主力合约换月,收盘在99.96美金,涨1.21%,TA在5400-5700元区间横盘震荡,昨日小幅偏强,主力合约收盘在5706(+36)元。PX报1084(+37)美金,TA现货加工费330元附近,白日现货基差评估09+212元,仓单27213(+0)张,有效预报2952张。

短期看,原油上方压力位出现,TA盘面低位区间震荡,现货基差走弱后持稳,暂时或震荡为主,操作上,套保商趁基差强势出货为主,投机户短线操作为主,关注原油走势。

PVC:开工库存降低,PVC现货价格反弹

周一原油小幅反弹,化工整体偏弱震荡为主,PVC盘面冲高回落,整体依然在低位,小幅反弹,夜盘收盘在6471(-40)元。白日现货价格反弹,华南6640(+130)元,华东6550(+90)元,华北6380(+80)元。仓单2508(-192)张。本周开工77.19(-2.98)%,社会库存36.2万吨,较上一期减2.48%。 

短期来看,周一PVC供需数据略有好转,但盘面小幅反弹后回落,仓单小幅减少,现货价格反弹。策略上,观察现货情况,激进者逢低做多,保守者观察近期供需数据持续情况,观望为主。

玉米:需求仍无起色,玉米弱稳盘整

昨日连盘c2209最高价2601,最低价2548,最终收至2599,较前日涨35,持仓869,834手,减41,098手。北港价格基本维持,锦州港早间玉米汽运集港45车,约2000吨,火运到港70车4200吨左右,港口作业船只2艘36500吨。市场收购谨慎,在收主体较少,供需呈僵持局面,购销整体清淡。港口到货量维持低位,且多数是贸易商及大型企业自有货物集港。蛇口港下跌30元,走货仍旧不佳,下游需求极差,贸易商继续降价刺激走货。全国深加工企业继续下调收购价,但山东调价企业数量减少,黑龙江出现增加。近期玉米市场持续低迷,市场有消息称中储粮吉林公司将增加储备收购玉米,就是为了稳定当前价格。但不可忽视的是宏观情绪对玉米仍存在直接影响,美联储议息在即,其结果或将成为7月收官最大变数。需求端不论饲料或深加工均不佳,近期玉米预计继续处于弱势局面,此外继续关注产区天气变化。

生猪:终端需求疲弱,猪价走低

昨日全国生猪均价21.51元/公斤,较上周五下跌0.41元/公斤。期货价格下跌3.67%。东北地区主流价格20.5-20.7元/公斤,规模场维持正常出栏节奏,散户出栏心态好转,部分二次育肥在出栏,市场猪源供应有所缓和。下游猪肉走货不好,屠企开工率低,部分有停机现象,厂家收购积极性不高,近日猪价维持弱势。广东地区周末猪价小幅下跌,昨日稳中偏弱运行;月底规模场稍有增量,散户出栏积极性偏高,毛批市场到货量尚可、高价成交偏难,屠企收猪仍有压价、宰量小增,终端白条价高量少,供强需弱仍是限制短期猪价上涨主要因素,加之市场情绪偏空,且外围市场跌价氛围较浓,预计猪价或延续偏弱调整为主。

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