博易大师
2022年全球地缘政治博弈显著加剧，海外主要经济体进入货币政策紧缩周期，同时，实体经济发展受疫情反复冲击，有色企业稳健运行面临巨大考验。为了深入企业了解产业现状、收集企业风险管理需求、推广期货期权衍生品工具应用，金瑞期货2022年度在上海期货交易所（以下简称“上期所”）大力支持下，开展期货走进北方铜企、江西锡企、江浙铝企、华东铜加工企业等系列实地产业调研活动近十余场，期望推进有色企业期现结合，增强企业抵御风险能力，力求将期货服务实体落到实处。
在金瑞期货调研活动中，华东某A铜箔加工企业是调研活动对象之一。企业作为高端制造业加工企业，在原料价格平稳时利润水平丰厚，但是，企业的原材料采购与成品销售存在时间差，且上下游产品定价也有非常大的差异，企业存在明显的风险敞口。2022年6月中旬开始，铜价仅一个月从72000元/吨的高点回落26%至53000元/吨，铜为企业主要原料，由于企业采购在前销售在后，因铜价下跌造成企业产业库存被动大幅贬值，企业很“受伤”。在调研走访中，金瑞期货根据企业实际购销模式，量身设计了期货套期保值方案，并结合当时市场“近高远低”结构特点，提出了现货采购优化建议。面对企业做优做强、力争上市的发展宏图，金瑞期货建议企业从现在开始，构建以风险管理为导向的期货套期保值体系，熟悉商品期货套期保值的会计处理方法，通过期货套期保值助力企业腾飞。
在服务实体企业过程中，金瑞期货发现，面对外部环境巨变，部分已开始利用期货做保值的大中型企业面临一定的痛点、难点。以锡冶炼企业为例，近两年不仅需要面临锡价大幅波动的市场环境，还需面临对卖出保值不利的高Back市场结构。为了增强锡产业企业保值信心，金瑞期货重点走访云南个旧、蒙自以及江西赣州地区的锡冶炼企业，深入产业一线，为企业提供个性化风险管理解决方案。金瑞期货一方面帮助企业梳理供销流程、优化保值过程、完善风控，尽量缓和企业因保值造成的现金流压力；另一方面金瑞期货通过对保值价格和保值时机的优化，部分弥补企业因期货市场结构造成的月差损失。与此同时，金瑞期货还积极推动规模型锡冶炼企业注册上期所锡锭交割品牌，旨在提高企业自身品牌市场竞争力的同时，还能减少企业卖出保值过程中因非交割品所面临的逼空风险。截止目前，金瑞期货提供主要服务的江西某锡企成功注册为上期所交割品牌，而另一家规模型锡企业也在积极申请注册。
习近平总书记在党的二十大报告中明确指出，要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。金融本质是服务实体经济，期货市场为产业链上下游企业在保价稳供、降本增效方面提供了多种有效途径。上期所有色金属期货期权品种序列日益丰富，金瑞期货期望能通过走进产业系列调研活动能促进期货与现货深度融合、增强有色产业链韧性，显著拓展期货服务实体经济的广度和深度，金瑞期货也将秉承“与客户同心”的企业文化理念，与产业客户实现合作共赢。
