【注：以下涨跌幅度以收盘价格作为参考】

　　【铜：需求对价格影响更大，而需求现实偏弱】

　　1.沪铜跌0.21%，报收71570元/吨；

　　2.国内现货平水，减少80；

　　3.LME铜库存119875吨，增加1900吨；

　　4.美国十年期国债收益到突破3.2%，纳指期货跌逾3%；

　　5.工信部副部长辛国斌表示，尽快研究明确新能源汽车车辆购置税优惠延续政策；

　　6.CRU集团铜研究与战略主管VanessaDavidson周一表示，铜正受到各种风险的冲击，这些风险可能会破坏铜的前景。Davidson表示，威胁包括地缘政治风险引发的GDP或工业生产下降的可能性、高通胀在经济中变得更加根深蒂固或新冠肺炎的影响持续时间超过预期。

　　【铝：供需基本平衡，关注内需恢复速度，外需衰退速度】

　　1.沪铝涨0.05%，报收20005元/吨；

　　2.国内现货升水10，增加50；

　　3.铝棒加工费600，增加50；

　　4.进口亏损950，亏损收窄50；

　　5.LME铝库存420675吨，减少3300吨；

　　6.今年美国年度铝销售合同谈判的开始时间比往年晚，因为买家推迟了报价，并希望等进一步下跌使他们能够获得更好的条款。

　　【锌：锌矿依然偏紧，需求尚不够强】

　　1.沪锌涨0.89%，报收26065元/吨；

　　2.国内现货升水20，增加10；

　　3.进口亏损3400，亏损收窄0；

　　4.LME锌库存81950吨，减少550吨。

　　【镍：一级镍需求阶段性偏弱，是否回归潜在需求水平更关键】

　　1.沪镍跌0.75%，报收204100元/吨；

　　2.俄镍现货升水7250，增加1600；镍豆升水1500，减少1000；

　　3.LME镍库存70056吨，减少120吨；

　　4格林美（002340）在投资者互动平台上表示，公司印尼青美邦红土镍矿湿法冶炼工程项目正按计划推进中，主体关键设备在2021年5月已运往印尼并完成安装，按照计划建设，项目将于2022年6月竣工，7月份开始投料调试运行。

　　【锡：宏观氛围偏差，偏向需求定价】

　　1.沪锡跌4.45%，报收242800元/吨

　　2.国内现货升水750，增加1750；

　　3.据SMM调研了解，继上周末国内多家冶炼厂开会探讨锡价大幅波动背景下企业规避风险事宜后，本周已有多家冶炼厂陆续发布公告称企业将于本月进行停产检修。由于停产检修涉及冶炼厂数量较多，据SMM调研分析本次停产检修预计将造成约10000吨/月的产量影响，检修企业产能占比约为国内精炼锡总产能的60%。

　　【不锈钢：复工后预计会碰到成本下移，注意风险】

　　1.不锈钢主力跌0.81%，报收17850元/吨；

　　2.不锈钢现货升水760，增加0；

　　3.继上周六青山304冷热轧6月期货暗盘跌600-700元/吨，今天上午，青山代理304冷轧价格下调，较11日钢厂暗盘跌300元/吨；

　　4.据Mysteel调研了解，华东某钢厂本周高镍铁采购成交价1470元/镍（到厂含税），为贸易商供货。

　　【钢材】

　　废钢供应略有改善，电炉有复产预期，高炉铁水维持高位，总体产量回升，利好政策传导落地情况欠佳，疫情反复、华东华南迎来强降雨天气，需求恢复差于预期，库存不降反增，关注粗钢压减节奏。

　　1.唐山钢坯4380(跌50)，杭州螺纹4710(跌40)，杭州热卷4860(跌20)

　　2.华东电炉平电成本4910(跌40)，高炉成本4680

　　【铁矿】

　　发运回升，到港量继续下行，铁矿高疏港高去库，短期价格有支撑，而铁水处于见顶区间，废钢到货有改善，随着发运的回升，铁矿去库或放缓，关注粗钢压减节奏。

　　1.最低交割品折盘面983

　　【焦煤】

　　本月为煤矿安全生产月，国内产量偏平，甘其毛都口岸通关平稳在400车左右，俄煤集中到货但销售较差，总体供应未见增量；总库存仍处于低水平，下游焦钢企刚需强劲，钢材需求持续偏弱压制焦煤估值。

　　1.介休中硫2600，蒙古主焦煤2850，仓单2850.

　　【焦炭】

　　钢厂库存仍偏低，铁水维持高位，焦炭有刚需支撑，第二轮提涨落地，仍有继续提涨预期，部分焦企继续因亏减产，去库，但成材需求未见改善易引发负反馈，估值向上有压力。

　　1.日照贸易准一3550(涨100)，日照工厂准一3410，仓单3750.

　　【硅铁】

　　利润颇丰，供应高位平稳，库存中性，非钢需求高位有支撑，短期钢厂端需求集中释放结束，同时钢材需求恢复缓慢引发负反馈，硅铁高利润承压。

　　1.硅铁产地8700-8900(跌100),江苏贸易价9350(跌50)，主流钢招价9400.

　　【锰硅】

　　锰矿、焦炭价格齐涨拉动锰硅即时成本至8300左右，产量跟随利润波动弹性较大，近期利润恢复厂家持续增产，需求端主流钢招未超预期，库存中性，钢材需求持续偏弱引发负反馈，锰硅关注成本线下支撑。

　　1.锰硅北方产地8200(稳)，江苏贸易价8500(跌140)，主流钢招价8450.

　　【原油】

　　供应端美国产量维持在1190万桶/日。OPEC表示除了沙特和阿联酋仍有部分剩余产能，其余国家剩余产能已经枯竭。欧洲因制裁俄油造成地区性供应短缺。需求端大部分地区的成品油裂差同比处于高位，北美驾车高峰来临。面对成品油低库存，市场预期北美炼厂投料进一步增加。北海现货升贴水高位波动为主。关注俄油出口和北美成品油表需变化。近期加息预期令全球市场Risk-off模式，美元定价商品承压。

　　1.SC主力2207合约报收774.8元/桶，较上一交易日收盘上涨21.3元，涨幅2.83%。

　　【燃料油】

　　高硫燃油月差和现货升贴水将前期涨幅全部回吐，反映出俄油带来的冲击，季节性需求也需要时间兑现，高硫裂解价差快速下滑也侧面印证现货端受到冲击。反观低硫，海外柴油裂解价差依然处于高位，原本用于调和低硫的组分更倾向于生产柴油，未来低硫供给减少的确定性加强。而低硫自身受制于船燃需求不佳影响不能有效跟住柴油走势，但柴油对其的牵引效应明显。因此低硫相对原油可能会有更好的表现。

　　1.高硫燃料油2209合约报收4198元/吨，较上一交易日收盘上涨160元/吨；低硫燃料油主力2208合约报收6545元/吨，较上一交易日收盘价是上涨49元/吨；低硫2209合约与高硫2209合约价差为2123元，较上一交易日上涨52元。

　　2.截至3点收盘，FU2209合约较新加坡9掉期升水5.5美元，LU2209合约较新加坡9掉期升水77.2美元。

　　【甲醇】

　　周初西北价格稳定，产销有待观察，渤化试车成功，提振市场。上周港口库存大幅累积，周度到港较多。当前进口顺挂伊朗长约价，预期未来到港压力较大，港口基差走弱明显。需求方面，MTO开工同比偏高位，南京诚志一期重启推迟。传统需求加权开工环比回落，处五年同期中性水平。内地与港口价差回归正常水平，市场交易重心仍在成本端。

　　1.甲醇2209合约报收2939元/吨，较上一交易日收盘下跌2元/吨，跌幅0.07%。

　　2.今日华东港口01基差为03，上一个交易日为-110。

　　【聚酯产业链】

　　PX价格较高，波动较大。从供需来看6月PX进口大概率下降，国产按回升后的PX负荷85%计算，那么6月供需紧平衡。需求端复工复产后，PTA需求环比回升的预期下，终端备货有所增加，供给端国内PTA开工维持低位，供需依旧维持紧平衡。装置低负荷回升，后期依旧有煤化工装置有检修计划，港口库存在120万吨附近，弱现实继续压制乙二醇，6月MEG预计供需偏紧，价格去库为主。另外化工煤较强成本端有一定提升。

　　1.PTA2209收盘价为7292元/吨，较上一交易日价格下跌48元/吨;MEG2209收盘价为5274元/吨，较上一交易日上涨97元/吨；PF209收盘价为8822元/吨，较上一交易日上涨6元/吨。

　　2.江浙涤丝今日产销整体偏弱，至下午3点附近平均估算在3成左右；直纺涤短今日产销分化，平均40%。

　　【橡胶】

　　全乳现货12850，越南3L胶12900，沪胶期货2209合约收于12875，-1.8%。NR主力合约价格收于11220元，-1.5%。泰国原料杯胶小跌，胶水小跌。

　　1、美国前四个月轮胎进口量同比增10.7%。

　　【苯乙烯】

　　上游纯苯裂解绝对高位。苯乙烯本周检修大于重启，开工继续下降，周度产量略低于去年同期；下游加权开工继续回落，本周下游边际去库，下游整体依旧低利润高库存。强成本带来价格自上而下传导，供减需减，库存中低位水平，关注外盘纯苯。

　　1.EB2207收盘价为10968元/吨，较上一交易日下跌46元/吨，跌幅0.42%。

　　【PVC】

　　本周PVC开工跟随检修降幅明显，产量接近去年同期。需求驱动不明朗，社库累库，下游成品库存压力仍大，外盘需求走弱持续降价，出口窗口收窄。现实供需偏弱，价格围绕成本震荡。

　　1、PVC2209收盘价为8234元/吨，较上一交易日下跌144元/吨，跌幅1.72%。

　　【LPG】

　　当前最低价可交割品为华南地区，折盘面5650左右。成本端外盘丙烷基本面相对弱势格局未变，国内民用气现货需求淡季，终端消耗缓慢；化工需求方面PDH、调油利润及开工率均有回升，终端带动下工业气需求近期有好转迹象。国内民用气现货供需矛盾仍存，短期看仍难有起色，淡季弱现实逻辑依然占据主导。目前看LPG供强需弱，部分地区库存有压力。受到汽柴主产品跷跷板效应影响，海外PG裂解表现较差，盘面锚定基准重心下移，反套操作为主。

　　1、PG2207收盘价5737元/吨，较昨日上涨4元/吨，涨幅0.07%。

　　【粕】南美大豆产量基本确定，市场关注点转向北美大豆的播种与天气预期。美豆播种接近完成，关注生长期天气，七八月份对生长较为关键。国内继续拍卖进口大豆导致国内持续累库，豆粕进入季节性消费旺季，短期供应增速仍高于需求增速。短期关注美联储加息对宏观的冲击。

　　1.豆粕主力收盘4138，下跌1.71%；菜粕主力收盘3687，下跌2.69%，东莞贸易商43蛋白现货价格4200（跌30）。

　　【油脂】：马来西亚棕榈油5月出口再度走好，但产量仍不能有效恢复，库存继续维持低位。印尼的棕榈油出口仍然受到限制，油脂短期供需关系未能明显改善，关注后期马来产量恢复情况及印尼出口政策变化。印尼放开出口对短期冲击较大，但要关注其持续性。短期关注美联储加息对宏观的冲击。

　　1.豆油主力收盘11798，上涨0.55%，张家港贸易商一级豆油现货价格12568(涨100)；棕榈油主力收盘11418，上涨0.79%，广州贸易商24度棕榈油现货价15438（涨136）；菜籽油主力收盘14378，上涨0.31%。

　　【棉花】：棉花整体处于供需双弱、需求更弱的格局。外棉供应端的驱动逐步减弱，市场焦点转向需求。usda报告印证全球消费或将出现见顶的迹象，负反馈使得高棉价难以维持，需求存在进一步下调的可能，棉花供需格局将逐步宽松，中长期空头思路不变。国内自身基本面偏弱，加上疆棉禁令影响，关注下游纺织企业实际新增订单的情况。关注新棉主产区天气情况。

　　1.国内棉花主力收盘20365，上涨0.64%，北疆三级新棉现货价格21192（跌46）。

　　【白糖】:全球食糖供需处于供应高峰期，得益于印度和泰国的超预期增产。中期需要关注能源端、需求端的提振。5月下半月巴西压榨进度快速恢复至往年水平，巴西糖醇比下调不及市场预期。巴西政府通过下调ICMS燃料税干预汽油价格上涨，以及巴西雷亚尔贬值使得能源端的提振有所减弱，后续持续关注巴西汽油政策进度、关注能源价格走势。

　　1．国内糖主力收盘6000，下跌0.53%，广西南华新糖现货价格5960（与昨日持平）

　　【生猪】:现货价格走势偏强，部分市场养殖端惜售情绪仍强，但终端市场缺少明显支撑。4月份国内能繁母猪环比微降0.4%，5月能繁母猪环比走好。目前国内能繁母猪存栏仍处于略高水平。国内养殖利润近期处于盈亏附近，补栏略有放缓，仔猪价格震荡。远期期货继续挤压较高的升水。

　　1.国内生猪主力收盘19425，上涨1.30%，河南省外三元生猪现货价格15910（涨20）。