股指
逻辑：周三三大股指冲高回落，沪深两市成交额近13000亿元，北向资金净流入超162亿元。IH2206合约收盘报价2920.6点，涨幅2.15%；IF2206合约收盘报价4277.4点，涨幅1.99%；IC2206合约收盘报价6251.6点，涨幅0.42%。国际方面，美债曲线倒挂，通胀数据超预期，紧缩预期升温引发全球对市场衰退的担忧，对A股或有一定负面影响。国内方面，人民日报发表的关于“民营经济只能壮大、不能弱化“的报道给股市注入强力信心，市场预计后续针对民营企业将有更多利好政策出台，或是近两日股市大幅拉升的主要原因。技术分析上看，三大股指期货自4月27日以来均已大幅反弹，且技术上均已到重要压力位附近，部分多头有获利了结的可能，加之周三三大股指期货均冲高回落，日K线形成经典偏空信号“流星线”技术形态，谨防日线级别回调。综合来看，在国内疫情总体好转、稳经济宏观政策陆续出台的大背景下，预计三大股指期货周线级别反弹趋势不改，但不排除日线级别技术性回调的可能。
趋势观点：建议IH、IF、IC均以逢高轻仓试空为主。
螺纹
逻辑：周三螺纹钢2210合约午后跳水，收盘报价4547元/吨，跌幅2.45%，成交量较上一交易日微增。上周，全国建筑钢材价格震荡偏弱，或因雨水天气和高考的影响，建筑工地复工不及预期，螺纹钢市场需求表现不佳。政策方面，国常会要求确保二季度经济合理增长，调增了8000亿信贷资金用于基建投资项目，加之为弥补因疫情而影响的施工进度，各地工程项目或将集中赶工，螺纹钢需求有出现“旺季不旺淡季旺”的可能，但6月全国各地高温雨水天气增多，多地连续大到暴雨，实际需求恢复情况仍需观察。技术分析上看，周三螺纹钢2210合约在30分钟级别技术支撑位小幅反弹后继续下杀来到小时级别支撑位。综合来看，多国央行纷纷加入加息大潮，或引发市场对全球经济衰退的担忧，加之全国多省市雨水天气降低螺纹钢短期需求，导致螺纹钢价格持续下跌，然而，在国内疫情总体好转、稳经济宏观政策陆续出台的大背景下，预计螺纹钢反弹趋势不改，但不排除短期技术性回调的可能。
趋势观点：建议以轻仓逢低做多为主。
白糖
逻辑：周三白糖2209合约冲高后回落，收盘报价5995元/吨，跌幅0.03%，成交量缩量；交易所前二十期货公司会员持仓，SR2209合约多单持仓246873手，空单持仓279062手；净空单持仓32189手，减少1012手。据钢联数据，周三白糖现货市场较稳定，深加工企业报价6030-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为959元/吨，环比变化约-3.52%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-438元/吨，环比变化约-11.73%。目前巴西燃料税法案已获得参议院批准，该法案若落地实施可能会影响巴西糖产量；并且印度方面相关消息称，印度糖厂协会敦促政府允许糖厂在1000万吨限额以外增加100万吨出口，整体供给压力增加。需求方面，随食糖消费旺季临近，饮料等方面的需求开始增加。综合来看，预计市场短期内下跌为主。
趋势观点：建议以逢高做空为主。
生猪
逻辑：周三生猪2209合约震荡为主，收盘报价19390元/吨，涨幅0.60%，成交量缩量；交易所前二十期货公司会员持仓，LH2209合约多单持仓26355手，空单持仓40029手；净空单持仓13674手，减少42手。据钢联数据，周三全国商品猪出栏均价16.34元/公斤，较前一日上涨0.16元/公斤；重点屠宰企业开工率24.97%，环比降低3.40%。全国多地持续降雨影响生猪运输，叠加养殖户抵触降价，部分养殖场缩减出栏，屠企收购存一定阻力；需求方面，暑假即将到来学校需求会有所减少，加之因夏季为季节性消费淡季，终端需求难以提升，但中央储备冻猪肉频繁地多批次收储反映了国家稳猪价的意愿，后续关注6月17日下午将开展的第十二批中央储备冻猪肉收储竞价交易情况。综合来看，预计短期内市场或走强。
趋势观点：建议以逢低做多为主。
原油
逻辑：周三，原油期货主力合约SC2207小幅下跌，收盘报价758.0元/桶，跌幅0.9%。从持仓量来看，SC2207持仓约2.84万手，日增仓-2524手。从仓单的角度来看，6月15日，上期所原油期货仓单录得6083000桶，较上一交易日持平。库存方面，周二据美国石油协会(API)公布的数据显示，美国至6月10日当周API原油库存73.6万桶，预期-120万桶，前值184.5万桶。金融属性方面，近日美元指数接连走高，令原油价格承压。地缘政治方面，俄乌冲突不断加深；近日欧盟正在制定第七轮对俄罗斯的制裁措施。整体来看，当前油价主要受到美联储加息、地缘政治、供需不平衡等多方面因素的影响，预计短期内油价以高位震荡为主。
趋势观点：建议以观望为主。
棉花
逻辑：周三，棉花期货主力合约CF2209收盘报价19860元/吨，较上一交易日结算价下跌460元/吨，跌幅2.26%；持仓量约34.63万手，日增仓18497手。仓单方面，6月15日郑棉仓单情况：注册仓单15613张，较上一交易日减少45张，有效预报1086张，仓单及预报总量16699张，折合棉花66.796万吨。现货方面，周三国内棉价大幅下跌，新疆棉价格下降300-400元/吨，下游纺企多逢低点价补库，现货交投氛围略显活跃。持仓方面，6月15日，交易所前20名期货公司会员持仓，棉花09合约多单持仓约25.30万手，空单持仓约22.29万手，多空比1.14，净多持仓约为3.01万手。整体来看，当前棉花的基本面依旧偏弱，缺乏利好消息提振，预计短期内棉价将震荡偏弱运行。
趋势观点：建议以观望为主。
棕榈油
逻辑：周三，棕榈油期货主力合约P2209震荡下跌，收盘报价10986元/吨，较前一交易日结算价下跌330元/吨，跌幅2.92%。现货方面，周三国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌165元/吨。马来西亚方面，上周五马来西亚棕榈油局（MPOB）发布了棕榈油5月月度报告，报告总体偏中性。印尼方面，棕榈油出口速度正在加快，短期将使得棕榈油价格承压。总体来讲，当前全球油脂供应仍然偏紧，国内库存维持低位，期现价差维持高位，预计棕榈油期价仍将延续高位宽幅震荡运行，关注印尼棕榈油出口情况。
趋势观点：建议观望为主或轻仓逢高做空。
沥青
逻辑：周三，沥青期货主力合约BU2209震荡走弱，收盘报价4682元/吨，较前一交易日结算价下跌148元/吨，跌幅3.06%。供应方面，原油高位导致生产端利润不佳，据钢联数据，截至6月15日，沥青周度开工率27.3%（前值24.8%），开工率仍处于低位。需求方面，随着国内疫情逐步得到控制以及稳经济政策的出台，沥青需求有望回升。库存方面，最新数据显示，截至6月15日，国内沥青周度社会库存54.51万吨（前值58.99万吨），企业库存71.49万吨（前值72.67万吨），两者均连续9周走低，总体库存压力不大。此外，原油价格坚挺，沥青成本端支撑较强。盘面上看，持仓量大幅下滑，部分多头止赢离场，短期或有技术性调整，关注原油价格变动。
趋势观点：建议观望为主或轻仓逢高试空。
甲醇
逻辑：周三，甲醇期货主力合约MA2209收盘报价2842元/吨，较前一交易日结算价下跌79元/吨，跌幅2.70%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2835元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。供应方面，甲醇生产企业周开工率为80.9%，整体供应充足。需求方面，甲醇制烯烃生产企业周开工率为89.86%，传统下游需求周采购量小幅增加。周三煤炭板块领跌，加之临近美联储加息，利空商品期货，甲醇主力期货合约下破2850附近，技术线转为空头排列。我们认为国际原油偏强运行，国内经济逐渐复苏，下半年甲醇或偏强运行。操作上，或可考虑下跌至支撑位，轻仓试多，试多区间范围或可参考2750-2790附近。
趋势观点：建议以观望为主。
玻璃
逻辑：周三，玻璃期货主力合约FG2209收盘价报1689元/吨，较前一交易日结算价下跌26元/吨，跌幅1.52%。沙河现货价格持平上一交易日，报1496元/吨。玻璃现货价格表现较弱，主要受累于高库存和梅雨季，贸易商缺乏补货热情。玻璃2209合约持仓稳定在100万以上，多头以成本为基础做多预期，空头以高库存做空现实。两者主要的矛盾在于玻璃09合约对应的房地产需求是否存在好转的可能。玻璃主力期货FG2209合约下破1700重要支撑位，盘面转弱，套利方面，由于玻璃库存高，现货价格低，或可考虑做空玻璃2209合约，做多玻璃2301合约，价差目标参考-200附近。
趋势观点：建议以逢高做空为主。
苹果
逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2210震荡走强，收盘报价8903元/吨，较前一交易日结算价上涨82元/吨，涨幅0.93%。从销售情况来看，市场其他水果价格较低，西瓜、桃等水果价格不断下降，对苹果的需求冲击较大。产地方面，近日成交不多，陕西果农货基本交易完成。山东产区近期成交不旺，客商采购积极性不高，好货价格基本维持稳定，成交量很少。一般质量货源，成交亦较少，货主着急出货，价格有走低迹象。综合来看，苹果价格短期内或维持弱势震荡。
趋势观点：建议以轻仓短空为主。
豆粕
逻辑：周三，豆粕期货主力合约M2209走弱，收盘报价4104元/吨，较前一交易日结算价下跌27元/吨，跌幅0.65%。周三各地区现货价格：东北4260-4400元/吨，华北4260-4310元/吨，河南4270元/吨，山东4200-4240元/吨，苏浙4180-4210元/吨，广东4220元/吨，广西4200-4210元/吨，福建4250-4300元/吨，两湖4240-4270元/吨，安徽地区4240-4260元/吨。供给方面，油厂基差报价较为坚挺，产业链上下游博弈心态延续。下游生猪养殖业中，目前生猪价格看涨情绪仍较重，散户抗价惜售，规模场竞价偏高，屠宰企业收购困难，被迫提价保量，支撑猪价继续上行，可能对豆粕需求有一定提振。预计豆粕期货或随大豆价格震荡运行，基差暂时企稳。
趋势观点：建议以观望为主。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
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