摘要：
如果2023年欧洲淘汰掉豆油和棕榈油的使用的话，2021年豆棕油合计用量358万吨，会超额完成市场6月份传出的信息“2022年6月份市场有消息称欧盟投票要决定将作物基的生物燃料降低份额，在总的生物燃料总份额降为50%。
那么UCO方面如果按照1.5%的上限，比对2021年的用量，增量空间在55万吨。
而Browngrease的用量，按照下限比例来估算的话，增量空间至少在21~84万吨（是否会在一年内释放出来不确定，因为政策定了不同年份的下限比例，具体情况还要看执行结果）
新产能2022+2023年合计96万吨。
那么欧洲市场减掉豆油和棕油的话，如果能快速增加UCO和browngrease的话，还是缺少生柴的原料，除非停产能或者换工艺换原料。如果不停产，那么很可能会转移到其他替代油脂的需求上，存在300~400万吨的缺口。
欧盟生物燃料政策变化对豆棕油工业需求的影响
欧盟可再生能源的总方针
根据《欧盟气候法》(EUClimateLaw)的规定，到2030年，欧盟温室气体净排放量将在1990年的水平上至少减少55%。2021年7月14日，欧盟委员会提出了实现这些目标的建议，使欧洲绿色协议成为现实。欧盟委员会公布了“Fitfor55”一揽子修订气候和能源法——旨在使欧盟的关键政策与到2030年净排放量减少55%的新政策保持一致。修改了欧盟重的可再生能源指令（REDII）的建议，主要修改内容如下：
1、根据修订后的指令，到2030年，可再生能源在欧盟最终能源总消费总量中的总体目标份额将从32%上升到40%。在运输中占26%的可再生能源份额，高于现行REDII立法中的14%。
2、REDII为可持续先进生物燃料设定了子目标，PARTA部分的原料生产的的燃料在在运输部门能源最终消费中占比2022年至少为0.2个百分点，2025年为0.5个百分点，2030年为2.2个百分点，比之前的目标（0.2%、1%、3.5%进行了下调）。增加了非生物来源的可再生燃料（RFNBO），包括氢燃料，还有一个2.6%的目标。
3、能源含量计数方面取消的条款：取消先进生物燃料按其能源含量两倍计算的条款。取消可再生电力的份额在提供给道路车辆时被视为其能量含量的四倍，当提供给铁路运输时被视为其能量含量的1.5倍的条款。
4、先进原料中PARTA部分所列的原料生产的高级生物燃料和沼气以及非生物来源的可再生燃料,用于航空和海运的话，被视为其能量含量的1.2倍。
5、除塞浦路斯和马耳他外，先进原料PARTB部分所列原料生产的生物燃料和沼气在供应给运输部门的燃料和电力的能源含量中所占的份额应限于1.7%。
交通运输中消耗的生物质燃料份额，由粮食和饲料作物生产的，其中最多占该成员国公路和铁路运输部门能源最终消费的7%。如果该份额在成员国中低于1%，则最多可增加至公路和铁路运输部门最终能源消耗的2%。
2021年12月，欧盟方面又呼吁2023年可再生能源目标占总能耗的比例提高至45%。
2022年3月，欧洲人民党集团支持2023年可再生能源目标占总能耗的比例提高至45%。
欧盟生物燃料的所处的份额
政策规定：以粮食和饲料作物为原料的生物燃料在运输能源最终消耗中的比例最多占该成员国运输部门最终能源消耗的7%。
从2020年的数据看，欧盟目前生物燃料占运输能源最终消耗中为6.7%，符合目标。并且也意味着粮食原料方面的工业需求上升空间被堵死了。
数据来源：欧盟委员会，
欧盟燃料乙醇情况
欧盟方面乙醇的需求大于产量，产量不过剩，需要靠进口。
而原料方面，糖蜜、玉米、小麦是主要的原料。2021年糖蜜的用量为1479万吨，玉米用量648万吨，小麦用量264万吨，大麦用量45万吨，黑麦用量104万吨，稻谷用量52万吨。合计用量2591万吨，各种谷物用量1112万吨。
欧盟生物柴油情况
欧盟生物柴油的产能情况2021年合计有2334万吨的产能，其中传统生物柴油（biodiesel）的产能为1869万吨，可再生柴油的产能为465万吨，传统生物柴油占总产能80%比例，产能利用率在58%。可再生柴油占比20%。产能利用率为71%。
欧盟生物柴油的产量2021年传统生物柴油产量是1418万吨，可再生柴油的产量是333万吨，合计产量在1751万吨。
需求量方面看，2021年欧盟生物柴油需求量在1643万吨。
欧洲2021年生柴原料的用量主要是菜油、UCO、棕油、动物脂肪，豆油，葵油等原料。其中菜油用量最大，占比39%。UCO占比在23%，棕油用量占比在18%，动物脂肪占比在8%，豆油占比6%，葵油占比2%。菜油用量在580万吨，UCO用量在340万吨，棕榈油用量在263万吨，动物脂肪用量在115万吨，豆油用量在95万吨，葵油用量在23万吨。原料合计用量在1483万吨。
欧盟生物柴油用量占比较大的国家主要是德国，法国，西班牙，瑞典，英国，意大利，波兰。其中体量在100万吨以上的国家主要是，德国一年用量在310万吨，法国在282万吨，西班牙在167万吨，瑞典在140万吨，英国126万吨，意大利100万吨。上述国家在欧盟生柴需求的占比是70%。
欧盟作物基燃料再生物燃料的占比
2022年6月份市场有消息称欧盟投票要决定将作物基的生物燃料降低份额，在总的生物燃料总份额降为50%。还有消息称要淘汰豆油和棕油的用量。
从2020年的占比看，目前欧盟作物基的生物燃料占比为66%，超过16%的幅度。
目前尚未看到该政策的具体公布结果。我们对该预期的政策进行预估，对原料的影响情况是，
如果作物基燃料降至50%，那么相当于可以减少玉米618万吨的用量，减少大麦1104万吨，减少小麦592万吨，减少油脂257万吨，也就是说这些原料可以任选一种减量就可以完成任务。
上述我们提到了燃料乙醇中小麦的用量264万吨，大麦用量45万吨，玉米用量648万吨，玉米可以有一定的调整空间。另外结合欧盟要在2023年退出棕榈油在生柴中的使用，而2021年棕榈油年度用量在263万吨，所以其实只要降低了棕榈油的用量，就能完成作物基的生物燃料在总的生物燃料总份额降为50%。
欧盟主要企业针对棕榈油的政策
从目前欧洲的生柴炼厂的表态看，2023年大的炼厂都纷纷要淘汰掉棕榈油的用量，只是节奏上有的是在2023年底之前退出。所以2023年全年棕榈油在欧洲生柴行业被淘汰的主旋律是存在的。
欧盟原料政策的总方针
从欧洲原料政策的总方针看，以粮食和饲料作物为原料的生物燃料最多占该成员国运输部门最终能源消耗的7%。
PARTA部分所列原料生产的先进生物燃料和沼气在运输部门的能源中的份额在2022年至少为0.2%，在2025年为0.5%，在2.2%到2030年，到2030年，非生物来源的可再生燃料的份额至少2.6%。
PARTB部分所列原料生产的生物燃料和沼气在提供给运输部门的燃料和电力的能量含量中的份额应限制在1.7%，塞浦路斯和马耳他除外。
所以根据这个政策看，UCO和动物脂肪需求应该有个上限，按照1.7%的比例，我们预计需求量上限在395万吨。
而我们又发现PARTA部分有种原料，是不适合用于食品或饲料链的工业废物的生物质部分，包括来自零售和批发以及农业食品和鱼类和水产养殖业的材料，不包括本附件B部分所列的原料，目前看市场把Browngrease（通常从餐馆和商业食品设施或废水处理设施的隔离池中收集）放在这一项目下，那么这一块有增量空间（按比例预估量见下表。）
未来欧洲生物燃料市场的扩张
从欧洲市场看，未来几年的生物燃料工厂仍然是扩张的态势，主要是集中在可再生柴油和可持续航空燃料上。2023年的产能装置预计要增91万吨的，2024年要增加116万吨。
2023年欧洲政策变更，对原料需求的估算
如果2023年欧洲淘汰掉豆油和棕榈油的使用的话，2021年豆棕油合计用量358万吨，会超额完成市场6月份传出的信息“2022年6月份市场有消息称欧盟投票要决定将作物基的生物燃料降低份额，在总的生物燃料总份额降为50%。”
那么UCO方面如果按照1.5%的上限，比对2021年的用量，增量空间在55万吨。
而Browngrease的用量，按照下限比例来估算的话，增量空间至少在21~84万吨（是否会在一年内释放出来不确定，因为政策定了不同年份的下限比例，具体情况还要看执行结果）
新产能2022+2023年合计96万吨。
那么欧洲市场减掉豆油和棕油的话，如果能快速增加UCO和browngrease的话，还是缺少生柴的原料，除非停产能或者换工艺换原料。如果不停产，那么很可能会转移到其他替代油脂的需求上，存在300~400万吨的缺口。
国投安信期货
农产品首席吴小明投资咨询号：Z0015853
