股指
逻辑：周三三大股指午后跳水，沪深两市成交额超9964亿元，北向资金净流出45亿元。IH2207合约收盘报价2863.2点，跌幅0.90%；IF2207合约收盘报价4231.0点，跌幅1.11%；IC2207合约收盘报价6115.2点，跌幅1.57%。上周，美联储加息75个基点，符合市场预期，或可解读为“利空出尽”，然而，美联储部分鹰派官员表示七月或将继续加息75个基点，德银美银齐发衰退警告，悲观情绪或将继续笼罩全球股市。技术分析上看，三大股指自4月27日以来均已大幅反弹，且技术上均已到重要压力位附近，部分多头有获利了结的可能，不建议追高。综合来看，在国内疫情总体好转、稳经济宏观政策陆续出台的大背景下，预计三大股指期货周线级别反弹趋势不改，但不排除日线级别技术性回调的可能。
趋势观点：建议IH、IF、IC均以逢高轻仓短空为主。
螺纹
逻辑：周三螺纹钢2210合约再次回踩，收盘报价4128元/吨，跌幅1.41%，成交量较上一交易日微缩。梅雨天气对需求的影响显现，加之房地产数据疲弱给市场造成悲观心理预期，上周，螺纹钢累库现象愈加严重，厂库社库全面累库，钢厂纷纷降价促销，现货成交依然低迷，或是近期螺纹钢期价大幅杀跌的主要原因，然而，6月钢厂检修数量逐步增加，据钢联数据，截至6月20日，国内已有22家钢厂发布检修计划，在钢厂普遍累库且电炉持续亏损状态下，预计后续会有更多钢厂加入到减产的行列，加之随着部分城市天气逐渐转晴，工地复工复产，螺纹钢供大于求的局面或将得到缓解。技术分析上看，周三，螺纹钢2210合约回踩周一低点附近，但并未创新低，30分钟图形MACD有底背离的可能，因此不建议杀跌，而应关注回调做多机会。综合来看，预计螺纹钢短期或将企稳反弹，具体仍需密切关注螺纹钢实际需求恢复情况。
趋势观点：建议以逢低轻仓做多为主。
白糖
逻辑：周三白糖2209合约震荡下跌，收盘报价5867元/吨，跌幅0.78%；交易所前二十期货公司会员持仓，SR2209合约多单持仓263671手，空单持仓275736手；净空单持仓12065手，减少5392手。据钢联数据，周三白糖现货市场走弱，深加工企业报价5960-6350元/吨；配额内所进口的巴西产白糖利润为904元/吨，环比变化约-4.24%；配额外所进口的巴西产白糖利润为-488元/吨，环比变化约-10.91%。巴西国家石油公司相关消息称，从上周开始对汽油和柴油价格上调，加之印度在2022/23新榨季可能将糖出口量限制在600-700万吨，对市场有提振作用；但国内观望氛围浓厚，采购积极性降低，后续关注巴西燃料税法案落地实施情况。综合来看，预计市场短期内或震荡为主。
趋势观点：建议以观望为主。
生猪
逻辑：周三生猪2209合约午后跳水，收盘报价19370元/吨，跌幅2.00%；交易所前二十期货公司会员持仓，LH2209合约多单持仓27605手，空单持仓40476手；净空单持仓12871手，减少845手。据钢联数据，周三全国商品猪出栏均价17.25元/公斤，较前一日上涨0.46元/公斤；重点屠宰企业开工23.93%，环比降低0.21个百分点。据华储网消息，6月24日下午将启动第十三批中央储备冻猪肉收储竞价交易。养殖户抵触降价情绪升温，出栏积极性降低，屠企收购阻力增加；需求方面，暑假即将到来学校需求会有所减少，加之因夏季为季节性消费淡季，终端需求难有明显提升，但中央储备冻猪肉频繁地多批次收储反映了国家稳猪价的意愿，后续关注4月份以来二次育肥的生猪上市情况。综合来看，预计短期内市场或震荡上涨为主。
趋势观点：建议以谨慎做多为主。
棕榈油
逻辑：周三，棕榈油期货主力合约P2209震荡走低，收盘报价9712元/吨，较前一交易日结算价下跌348元/吨，跌幅3.46%。现货方面，周三国内24度棕榈油主流成交均价较前一日下跌428元/吨。国际市场方面，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，6月1-15日马来西亚棕榈油产量环比增加47.09%；据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量环比下降16.69%，印尼棕榈油重新流入国际市场，且近期印尼棕榈油出口正在加快，出口配额已从此前的约100万吨提高至225万吨，一定程度使得马来西亚出口减弱，马棕油承压。国内方面，钢联数据显示，截至上周，国内周度棕榈油库存20.33万吨（前值22.66万吨），库存仍处低位，但预计近期到港量会有所增加。总体来讲，棕榈油供应端近期有所好转，国际原油高位回落，预计棕榈油期价短期内将延续偏弱震荡运行。
趋势观点：建议以逢高做空为主。
沥青
逻辑：周三，沥青期货主力合约BU2209震荡走弱，收盘报价4357元/吨，较前一交易日结算价下跌103元/吨，跌幅2.31%。供应方面，沥青周度产量近两周有小幅回升，但总体开工率仍处于相对低位；需求方面，尽管现实需求偏弱，但随着国内疫情逐步得到控制以及稳经济政策的出台，沥青需求有望回升；库存方面，据钢联数据，国内沥青周度社会库存已连续10周走低，总体库存压力不大。上周美联储较大幅度加息引发全球对经济衰退的担忧，原油价格高位回落，沥青成本端支撑减弱，预计沥青期价短期内或宽幅震荡整理。
趋势观点：建议以观望为主。
鸡蛋
逻辑：周三，鸡蛋期货主力合约JD2209收盘报价4623元/吨，较上一交易日结算价下跌78元/吨，跌幅1.66%；持仓量约15.83万手，日增仓6311手。现货方面，周三国内大部分地区蛋价稳中偏弱，整体走货平稳，叠加多地气温持续升高，降雨量增多，鸡蛋的储存难度极大，加之当前正处于消费淡季，短期内需求难有明显改善。持仓方面，6月22日，交易所前二十名期货公司会员持仓，鸡蛋2209合约多单持仓约8.43万手，空单持仓约9.24万手，多空比0.91，净多持仓约为-0.81万手。整体来看，当前鸡蛋终端需求依旧偏弱，预计短期内蛋价将震荡偏弱运行。
趋势观点：建议以反弹短空为主。
棉花
逻辑：周三，棉花期货主力合约CF2209收盘报价18890元/吨，较上一交易日结算价下跌335元/吨，跌幅1.74%；持仓量约33.62万手，日增仓3259手。现货方面，周三国内棉价稳中小幅下跌，新疆、江苏等地价格走弱，且市场交投氛围清淡，下游纺企多以刚需补库为主。持仓方面，6月22日，交易所前二十名期货公司会员持仓，棉花09合约多单持仓约24.65万手，空单持仓约21.91万手，多空比1.13，净多持仓约为2.74万手。整体来看，当前棉花的基本面依旧偏弱，缺乏利好消息提振，预计短期内棉价将震荡偏弱运行。
趋势观点：建议以反弹短空为主。
甲醇
逻辑：周三，甲醇期货主力合约MA2209收盘报价2663元/吨，较前一交易日结算价下跌19元/吨，跌幅0.71%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2615元/吨，较上一交易日下跌50元/吨。供应方面，甲醇生产开工率环比上周下降约1.3%，但整体还是维持在高位。需求方面，甲醇制烯烃生产企业开工率环比上周下降约1.2%。库存方面，沿海主港口库存继续累积。目前国内开工率维持在高位，供应端较为宽松，但主产区厂家暂无库存压力，下游原料供应相对充裕，以刚需为主。
趋势观点：建议以逢高做空为主。
玻璃
逻辑：周三，玻璃期货主力合约FG2209收盘价报1622元/吨，较前一交易日结算价下跌40元/吨，跌幅2.42%。沙河现货价格持平上一交易日，报1470元/吨。供应方面，玻璃产能利用率维持在高位，约87.63%。需求方面，贸易商拿货情绪冷淡，以按需采购为主，加上高温、多雨，玻璃处于需求淡季。高库存、弱需求是玻璃的现状。套利方面，由于玻璃库存高，现货价格低，或可考虑做空玻璃2209合约，做多玻璃2301合约，价差目标参考-200附近。
趋势观点：建议以逢高做空为主。
苹果
逻辑：周三，苹果期货主力合约AP2210收盘报价8955元/吨，较前一交易日结算价下跌47元/吨，跌幅0.52%。从销售情况来看，市场其他水果价格较低，对苹果的需求冲击较大。冷库货商出货态度出现两级分化，一部分着急出货，一部分看好中秋节市场。当前处于苹果淡季，市场需求一般，客商采购积极性不强，存储商出货积极，预计近期价格有下滑可能。
趋势观点：建议以轻仓短空为主。
豆粕
逻辑：周三，豆粕期货主力合约M2209走弱，收盘报价4025元/吨，较前一交易日结算价下跌47元/吨，跌幅1.95%。近期外盘美豆期货下行，国内豆粕期货跟随下行，现货价格跟随跌势。供给方面，油厂基差报价较为坚挺，产业链上下游博弈心态延续。中国豆粕周度商业库存为108.59万吨，处于近六个月高位；周度产量148.79万吨，处于近三个月高位。临近月底市场消息面题材匮乏，国内市场基本面偏空，预计短期现货价格有震荡走弱预期。
趋势观点：建议以轻仓短空为主。
刘超期货投资咨询号：Z0013145
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