导语：股指期货：期指全线收跌，上证综指跌穿3300点。贵金属：美元指数再创新高至108，国际金价一度跌穿1730美元。焦炭：盘面加速下跌，现货提涨不成反被提降。原油：关注OPEC月报，原油震荡为主。甲醇：弱宏观+弱基本面，甲醇偏弱为主。棕榈油：6月MPOB报告影响有限，棕油弱势局面难改。

股指期货：期指全线收跌，上证综指跌穿3300点

【今日行情】三大期指全线收跌。IF2207收盘价为4300.8，收跌0.83%；IH2207收盘价为2909.2，收跌0.59%；IC2207收盘价为6225.6，收跌1.10%。尽管昨日盘后公布的6月金融数据表现良好，但市场仅开盘略有上攻后即震荡下行，午后跌幅略有收窄，上证综指跌穿3300点，如我们之前所述，短期市场面临较大的回调压力。板块方面，建筑、家电、煤炭板块小幅收涨，两市个股跌多涨少，仅1007只个股收涨，成交额降至9769亿元，结束连续13个交易日保持在万亿之上。
【资金情况】今日北上资金净卖出42.51亿元，流出额较前期略有增加，其中沪股通净卖出15.34亿元，深股通净卖出27.17亿元。中国央行今日开展30亿元7天期逆回购操作，因有30亿元逆回购到期，当日实现零投放零回笼。7天期逆回购中标利率为2.1%，与此前持平。央行已连续7日保持30亿元的地量逆回购操作，但银行间资金仍旧较为充裕，因此对短期市场影响有限。
【基本面】单从PMI的走势图来看，3、4月份疫情扰动所造成的预期差已快速修复，进入三季度市场将重新回归经济与政策博弈的内生逻辑，且经过两个多月的反弹修复，市场也面临技术上的调整。因此，我们认为中期市场将由前期的单向波动转为双向波动。本周五即将公布6月及二季度经济数据，建议重点关注，这将会成为中期市场观测经济及政策走向的关键点。

观点及建议：短期单边暂时观望为主，套利方面关注中报季盈利预期较高的成长板块，可逢低关注多IF空IH套利。?

贵金属：美元指数再创新高至108，国际金价一度跌穿1730美元

【今日行情】金银均收跌。AU2208收盘价为376.60，收跌0.11%；AG2212收盘价为4209，收跌0.54%。受欧元区经济衰退预期以及美联储加速加息等综合影响，美元指数再度走强突破108关口，短期对金银压制增强；市场交易衰退预期增加对国债的需求，十年期美债收益率重回3%下方，实际利率端强于通胀预期端，中期对金银压制仍存。
【投资需求】在ETF持仓方面，7月11日全球最大黄金ETF—SPDR持仓保持不变为1023.27吨，全球最大白银ETF—SLV持仓减少8.61吨至16094.57吨。
【资讯】美国6月CPI数据将于周三晚间公布。当地时间11日，白宫新闻秘书让-皮埃尔表示，预计最新的CPI数据仍将高企。
【基本面】周一晚间美元指数盘中突破108整数关口，最高报108.2，续创2002年6月以来新高。目前市场预计周三晚间公布的美国6月CPI同比将上升至8.8%，再创新高，加上近期多位美联储官员的公开市场表态，美联储7月再度加息75个基点的预期继续升温，对金银上方产生较强压制，关注明晚美国通胀数据的公布。

观点及建议：当前金银短线反弹动力并不明显，仍旧表现弱势，以逢高看空为主。从短期来看，这次金银破位下跌主要受到美元指数的压制，建议近期重点关注该指标的走势。

焦炭：盘面加速下跌，现货提涨不成反被提降

价格：今日09合约收于2753，跌5.38%，港口仓单成本3151元/吨。随着钢坯近期大跌以及期货盘面连续大幅下挫，市场情绪再度转弱，河北区域部分钢厂已通知供应商提降第三轮，降幅为200元/吨，其余主流钢厂暂未表态。
供给：随着焦炭落实两轮降价，中西部焦企大面积陷入亏损，继续降负荷，供应收紧。
需求：下游钢厂多维持中等偏低库存水平，但在成材价格持续下行以及需求拖累的背景下，叠加期货盘面近日持续走低，市场情绪悲观情绪再现，钢厂多有控制成本减少到货的意愿，

观点及建议：整体看焦炭延续偏弱局面，持续关注成材现货端的消费表现，来决定负反馈何时结束。

原油：关注OPEC月报，原油震荡为主

期货市场，布油小幅收跌，关注5日均线附近的支撑情况；国内SC2208合约小幅收跌，收长上引线。
宏观方面，美国6月非农就业人数增加37.2万人，为2021年4月以来最小增幅，预估为26.8万人，前值为39万人。美国大非农数据超市场预期，且显示就业增加人数上涨，关注7月美联储加息的态度，预计是偏鹰派的。美联储加息和弱宏观导致原油价格易跌难涨。
供需方面：供给端，OPEC秘书长去世，关注新一期的OPEC会议的决议，看能否维持全球原油供应端的稳定；需求方面，目前国内疫情形势依旧严峻，需求恢复的预期不断弱化；

观点及建议：今日晚间，欧佩克将公布月度原油市场报告。投资者可以关注欧佩克在上月是否有增产以及石油产量的相关数据。目前原油的供需面逻辑市场已经开始不炒作了，主要还是宏观方面的影响，关注美联储加息脚步，疫情的情况等。短期我们认为原油在经历了前期大幅下跌后，预计震荡偏弱走势概率偏大。

甲醇：弱宏观+弱基本面，甲醇偏弱为主

期货市场，甲醇2209合约跌超3%，盘中大幅下挫，日内均线向下发散；现货端，太仓甲醇市场报盘2340-2360元/吨，河南出货参考价2450元/吨。
成本端，煤炭价格继续下挫，终端和下游工厂拿货较为谨慎，以刚需为主；
供需方面，甲醇上周开工率小幅下降，7月中旬有部分装置检修，我们关注其进度；需求端，烯烃开工率下降，终端需求恢复较差；库存方面，本周港口价格低位，部门贸易商开始低价采购，整体维持去库，后期进口压力依旧很大；
宏观方面，原油下挫，美元指数强势，短期美联储的发言偏鹰派，高油价制约着需求端的恢复，短期我们关注宏观是否能够企稳；

观点及建议：目前甲醇在弱宏观和弱基本面的指引下，震荡下跌，我们建议前期高位空单可继续持有，无仓者不建议追空，可逢高位短期看空。

棕榈油：6月MPOB报告影响有限，棕油弱势局面难改

棕榈油2209合约日内跌2.24%，收盘8016元/吨；广州市场棕榈油9350元/吨。
宏观：美联储加息落地，市场氛围较差，市场对全球金融衰退存在担忧，压制油价。
供应：印尼国内因前期的出口禁令导致大量棕榈油累库，虽然印尼政府将从7月20日实行B35计划，旨在提高棕榈油需求，但印尼棕油胀库压力仍很大，短期对市场形成压制；马来6月产量与库存增加有限，但出口恶化，对市场提振不足。
需求：国内疫情限制终端需求，下游消费较为平淡。
总结：目前油脂市场受宏观压制下维持疲弱，同时基本面处于供大于求的格局，价格弱势运行。

观点及建议：建议谨慎看空为主。

豆粕：连粕维持震荡，等待USDA报告结果

豆粕2209合约日内跌0.73%，收盘价3957元/吨，现货张家港43%蛋白豆粕4100元/吨。
宏观：市场悲观情绪稍有缓解，前期种植面积下降导致供应有紧缺预期的美豆开始反弹。
产区情况：近期美国作物优良率报告小幅低于市场预期，且后续降雨条件不利，天气扰动仍存；新季大豆播种面积明显下降，后续美豆处于对天气高度敏感的环境中，对天气容错率低。
国内情况：国内油厂压榨利润较差，后续或减少买船，7月大豆到港明显下降，后续大豆供应或减少；国内油厂开工积极，但后续到港有限，豆粕库存已走向去库。
需求端：生猪价格反弹，补栏积极性增强，且饲料中豆粕添加比例或被调整，后续豆粕需求或有增加趋势。

观点及建议：豆粕2209合约今日维持震荡，等待USDA报告出台，目前市场上对报告预期偏多，建议谨慎看多。