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11月8日，中国期货业协会（以下简称“中期协”）发布了最新一期期货行业服务实体经济数据概览。数据显示，截至今年9月末，期货风险管理公司仓单服务业务累计服务中小微企业和上市公司分别达907家次、87家次，较8月末分别增加69家次、6家次；基差贸易累计服务中小微企业和上市公司分别达21990家次、3247家次。
近年来，我国期货市场蓬勃发展，成绩显著。我国期货市场规模稳步扩大，期货和期权品种数量不断增加，市场运行质量有效提升，对外开放持续深入，法治建设取得突破性进展，期货行业核心竞争力显著增强。期货行业始终以服务实体经济为初心，以高质量发展为国家整体战略和经济建设贡献力量。
期货风险管理业务取得长足进步
2013年，期货公司以风险管理子公司形式服务实体经济模式正式落地。伴随着我国期货行业蓬勃发展，期货公司风险管理子公司也有了诸多积极变化。近10年来，风险管理子公司资产规模不断扩张，盈利能力提升，服务实体经济取得成效，已成为期货公司发展的重要引擎。
中期协发布的数据概览显示，风险管理公司设立备案的公司数量由2013年的18家增至2022年9月份的100家，备案业务的公司数量由2013年的17家增至2022年9月份的99家。2021年，期货风险管理公司业务收入和净利润分别达2628.59亿元和20.79亿元。中国期货业协会副会长王颖近日在“第十四届中国期货高管年会”上表示，截至2022年9月底，期货行业风险管理子公司总资产、净资产分别为1463.82亿元、387.03亿元，分别是2013年年末的58倍、24倍。其中，行业排名前五的头部公司总资产、净资产均值分别为120.52亿元、20.49亿元。
分析人士认为，期货公司风险管理业务取得长足进步，与我国期货市场品种日渐丰富、主要商品期货成交活跃、场内市场建设不断完善等因素有直接关系。
多维度服务企业风险管理需求
风险管理子公司可以围绕期货市场定价和风险管理，为实体企业提供丰富多样的期现结合产品及服务。从展业情况看，风险管理公司可以开展仓单服务、做市业务、场外衍生品业务、基差贸易等与风险管理服务相关的业务，这些业务可以多维度服务产业链客户的个性化、多元化风险管理需求。
仓单服务主要由风险管理子公司为实体企业客户提供仓单串换、仓单回购、仓单收购、仓单销售等业务。数据显示，截至今年9月末，期货风险管理公司仓单服务业务累计服务中小微企业和上市公司分别达907家次、87家次，累计服务规模分别为200.46亿元、29.82亿元。
当前基差贸易主要是为中小微企业提供服务。作为一种以期货价格为基准的贸易方式，基差贸易将上下游企业原本交易的固定价格分解为期货价格加基差价格。企业可结合自身需求，择优成为基差制定方或点价方，并根据市场灵活选择点价期与交货期，通过场内期货操作，将现货市场价格风险转移到期货市场，个性化诉求则通过基差贸易得到很好体现。数据显示，截至9月末，今年以来，基差贸易累计服务中小微企业和上市公司分别达21990家次、3247家次。
含权贸易方面，统计显示，含权贸易为中小微企业和上市公司提供服务累计贸易额分别为19.97亿元、2.8亿元。据了解，含权贸易是场外期权和基差贸易的组合，通过将期权嵌入基差贸易合同，帮助客户获得有条件的弹性结算方式，转移了现货的价格风险。通过含权贸易，实体企业能够更好地履约，不仅能与上下游客户建立良好的合作关系，还能够减少贸易资金的占用。
另外，期货行业通过“保险+期货”这一专业帮扶模式服务乡村振兴。截至2022年三季度末，“保险+期货”模式下承保货值已超过500亿元，风险管理名义本金超过40亿元。
继续保持服务实体经济定力
随着期货公司综合实力持续提升，业务逐步多元化，期货市场服务实体经济能力得到多方认可。新湖期货董事长马文胜表示，近年来，期货公司拓展了服务的宽度，有经纪业务、咨询业务、资产管理业务。通过风险管理子公司，可以从事衍生品业务、基差业务、仓单业务等，期货公司成为综合的衍生品服务商。
未来，服务实体经济仍将是期货市场“主旋律”。证监会期货监管部副主任焦增军近日在“第十四届中国期货高管年会”上表示，期货行业要以党的二十大精神为指引，以期货和衍生品法实施为契机，积极思考、主动作为，肩负起历史使命，在服务实体经济的过程中实现可持续发展。
业内人士表示，期货行业要主动适应中国经济发展新趋势，不断提升核心竞争力，进一步发挥期货市场中介职能，主动从传统经纪商向期货和衍生品综合服务商转型，探索期货现货结合、场内场外并举、境内境外协同的新商业模式，在服务全国统一大市场建设、构建新发展格局方面发挥更积极的作用。
