导语：近期市场表现为明显的债强股弱，受到海外美联储激进加息导致衰退担忧加剧以及国内经济修复放缓的双重压制，市场风险偏好明显回落。资金在中报业绩有支撑的行业之间轮动，短期内股指仍将以震荡调整为主。申万一级31个行业中30个行业为上涨，其中环保和煤炭行业领涨，食品饮料行业领跌。股指：两市赚钱效应回升，股指全线反弹

截止7月18日周一收盘，上证指数涨1.55%，报3278.10，深证成指涨0.98%，报12532.65，创业板指涨1.44%，报2800.36。

基本面信息：

1、从金融管理部门和多家银行了解到，6月房地产贷款新增规模较5月明显提升，连续两月环比多增。预计6月房地产贷款新增超1500亿元，较5月环比多增2500亿元，其中房地产开发贷款多增1000亿元，个人住房贷款多增1500亿元，房地产融资呈现回暖趋势。

2、中国央行今日进行120亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。今日有30亿元逆回购到期。

3、“丝绸之路经济带核心区——产业振兴　创新发展”院士论坛7月18日在新疆乌鲁木齐开幕。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤作书面致辞。刘鹤强调，产业是发展的根基，创新是第一动力。要充分发挥院士专家智力成果和资源优势，共谋新疆产业振兴，助力新疆创新发展，全面贯彻党中央关于全方位培养、引进、使用人才的重大部署，树立人才发展新理念，把更多人才智力资源常态化引进来、落下去，推动新疆高质量发展迈上新台阶、取得新成效，在参与和服务国家战略中发挥更大作用。

4、据今日俄罗斯网站17日报道，美国商务部的最新数据显示，今年1月至5月，欧洲进口美国原油约2.1亿桶，亚洲进口美国原油约1.9亿桶。这是自2016年以来，欧洲地区首次超过亚洲地区，成为美国石油的最大买家。

行情解读：

1、两市合计成交额10219亿元；北向资金净流入35.52亿元。

2、今日三大指数集体高开，周末银保监会对近期“停贷潮”事件作出回应，要求地方各部门更加有力推进“保交楼，保民生，保稳定”的工作，同时多家银行表示“停贷”所涉及的贷款业务规模较小，风险可控，市场恐慌情绪缓和。北向资金一改之前连续5个交易日净流出的状态，今日加速净流入。上周五美股受益于部分数据的好转全线收涨。美国6月零售销售环比转正，且增速高于预期。原油价格从高位回落，7月密歇根大学消费者信心初值高于市场预期，对未来五年的通胀预期意外下降至2.8%，未来一年的通胀预期小幅下降。央行方面，美联储鹰派官员布拉德称现在加75个还是100个基点可能没太大区别，还说他对美国经济会衰退持怀疑态度。通胀预期下滑，使投资者认为美联储更激进加息的压力减少。芝商所（CME）指标显示，目前期货市场预计美联储7月加息100个基点的几率不足31%，较一天前的将近45%进一步下降。虽然上周五美股大涨，但三大美股指未能扭转全周跌势，标普和道指上周只有周五一天收涨，主要受累于市场担心通胀顽固居高不下迫使美联储激进加息使经济陷入衰退。美元和美国国债收益率周五掉头下行，但2年期和10年期国债收益率依然倒挂，显示“衰退预期”仍未退潮。在此背景下，全球大宗商品延续下跌的势头。近期市场表现为明显的债强股弱，受到海外美联储激进加息导致衰退担忧加剧以及国内经济修复放缓的双重压制，市场风险偏好明显回落。资金在中报业绩有支撑的行业之间轮动，短期内股指仍将以震荡调整为主。申万一级31个行业中30个行业为上涨，其中环保和煤炭行业领涨，食品饮料行业领跌。

操作建议：

IC逢低布局多单。

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